智通財經(jīng)APP獲悉，大和將中國中鐵(00390)目標(biāo)價由7.4元上調(diào)5.4%至7.8元，評級重申“買入”。

大和表示，中鐵上半年純利按年增長24%，大大超出該行預(yù)期，主要是由于毛利率提高和有效節(jié)省成本。該行對管理層就2018下半年展望和2018年收入增長6%-8%的指引持積極態(tài)度。

該行預(yù)測中鐵2018及2019年純利分別為200.52億元人民幣及247.38億元人民幣，將中鐵2018至2019年每股盈利預(yù)測分別上調(diào)5%至10%，以反映2018上半年業(yè)績和新的營運成本預(yù)測。該行將目標(biāo)價上調(diào)，基于7倍2019年市盈率預(yù)測不變，并使用新的現(xiàn)貨港元兌人民幣匯率0.87，因中鐵的盈利增長強勁且估值不高。

該行認(rèn)為，隨著宏觀和信貸環(huán)境的改善，以及促進基礎(chǔ)設(shè)施項目的實施，下半年對中鐵投資情緒可能會有所改善。該行亦預(yù)計，由于正等待幾個大項目的招標(biāo)，包括川藏鐵路，因此下半年鐵路建設(shè)項目的競標(biāo)將更加激烈。

截至發(fā)稿，中鐵報6.69港元，跌0.30%

行情來源：老虎證券