智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告表示，長(zhǎng)城汽車(02333)今年下半年及明年的盈利預(yù)期將有下行風(fēng)險(xiǎn)，目標(biāo)價(jià)由4元降至3.4元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)今年市盈率4.6倍，重申“沽售”評(píng)級(jí)。

該行表示，長(zhǎng)汽近日將其主要產(chǎn)品哈弗H6降價(jià)，內(nèi)地8月份乘用車的銷售亦跌7%，同時(shí)預(yù)期9月及10月的情況會(huì)持續(xù)，加上公司需額外成本以作升級(jí)，故降長(zhǎng)汽2018年至2020年盈利預(yù)期分別3%、18%及2%。

花旗指，下調(diào)長(zhǎng)汽2018年至2020年公司SUV的銷售預(yù)期，分別至75.3萬(wàn)輛、80.3萬(wàn)輛、82.1萬(wàn)輛，毛利率分別為16.9%、14.3%、13.8%，預(yù)期毛利率下半年會(huì)跌至15.5%。但因公司研發(fā)開(kāi)支和行政及銷售開(kāi)支增，預(yù)期核心EBIT率下半年為至6.3%，料長(zhǎng)汽2019及2020年純利將分別錄按年跌30%及16%，至分別40億及34億元人民幣。

截至發(fā)稿，長(zhǎng)城汽車報(bào)4.46港元，跌2.19%。（文文）

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